道琼斯运输综指追踪了航空、卡车运输、海运、快递服务和物流等行业的20只美国运输股,自2月初触及高点以来,该指数已明显落后于大盘,拐点迹象也愈发强烈。道琼斯运输综指的走势落后于大盘,暗示着运输和物流行业出现了一些问题。
做为洞察广泛行业供需情况的运输物流业被视为经济的风向标,事实上,结合多个地区近期制造业表现和消费数据,有迹象表明经济动能确实存在放缓的压力。
商品贸易的压力已经显现。世贸组织(WTO)4月发布最新《贸易展望和统计报告》中表示,受俄乌冲突、居高不下的通胀、紧缩的货币政策和金融市场不确定性的影响,继2022年增长2.7%之后,今年全球商品贸易量预计将增长1.7%。
供应链热图提供商FreightWaves SONAR的数据显示,4月世界所有港口出发和抵达美国所有港口的海运订单同比下降一半。随着货物减少,卡车和铁路的货运量大幅回落。
从近期,美国航空、物流企业的最新财报可以看出,美国需求面临压力。
美国航空财报显示,商务旅行仍未从疫情的低迷中完全恢复,而硅谷银行倒闭也引发了商务旅行预订的明显下降。
作为货运市场的风向标,美国最大的卡车运输和物流公司J.B.Hunt财报显示,一季度净利润下降幅度超过预期,公司总裁Shelley Simpson称正面临“货运衰退”中。
物流巨头联合包裹UPS发布的第一季度财报同样惨淡,Q1营收为229亿美元,同比下降6.1%,较市场预期低8000万美元。综合营业利润为25亿美元,较去年同期下降21.8%,调整后综合营业利润较去年同期下降22.8%。
UPS表示,由于高通胀抑制了可支配支出,在疫情期间达到顶峰的在线销售开始消退后,美国零售业的减速导致运输量低于预期,大多数快递公司都面临配送能力过剩的问题。
世界大型企业联合会经济学家认为,受通胀高企影响,美国民众都在缩减开支,包括减少购买住房、汽车、家用电器以及旅行的计划,意味着消费者对未来愈加悲观。近期以来,硅谷银行、签名银行相继关闭也影响了消费者信心。
4月27日,美国商务部经济分析局公布数据显示,美国2023年一季度GDP年化环比增长1.1%,大幅低于市场预期的2%,较去年四季度2.6%的增幅有所放缓,已连续两个季度放缓。
美国消费者新闻与商业频道(CNBC)称,华尔街的大多数经济学家认为,美国股市的走势不稳定,美国经济仍在走向衰退。
美联储高度关注的通胀指标——美国个人消费支出(PCE)物价指数,一季度年化季环比初为 3.7%,前值为1%,预期4.3%。
经历了硅谷银行破产事件,美联储加息周期对经济的影响可能进一步扩散。
当地时间5月3日,美联储宣布再次加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调到5%至5.25%。这是美联储自2022年3月进入本轮加息周期以来第10次加息,累计加息幅度达500个基点。